환율 변동은 금리 차이, 무역 흐름, 위험 심리가 핵심 동인입니다. 주요 분석 프레임: (1) 금리 차이가 가장 큰 동인 — 높은 금리는 자본 유입을 유인해 통화를 강화합니다. 중앙은행 정책 괴리를 모니터하세요(예: 연준 vs. ECB). (2) 실질금리(명목금리 - 인플레이션)가 명목금리보다 중요 — 명목금리가 높아도 인플레이션이 더 높으면 통화가 약해집니다. (3) 무역수지: 지속적 적자는 통화 약세, 흑자는 강세 요인. 유가가 원자재 수출국 통화(CAD, NOK, AUD)에 미치는 영향을 주시하세요. (4) 위험 심리: USD, JPY, CHF는 '리스크오프'(지정학 위기, 시장 폭락) 시 강세. AUD, NZD, 신흥시장 통화는 약세. (5) DXY(달러 인덱스)가 벤치마크 — EUR(57.6%), JPY(13.6%), GBP(11.9%), CAD(9.1%), SEK(4.2%), CHF(3.6%) 대비 USD 측정. (6) 중앙은행 개입 신호를 주시하세요. 특히 일본(재무성)과 중국(PBOC 기준환율).