๊ธฐ์ ๊ณต๊ฐ(IPO)๋ ๋น์์ฅ ๊ธฐ์ ์ด ์ฒ์์ผ๋ก ์ฆ๊ถ๊ฑฐ๋์์์ ์ผ๋ฐ ๋์ค์๊ฒ ์ฃผ์์ ๊ณต๊ฐํ๋ ๊ณผ์ ์ผ๋ก, ๋น๊ณต๊ฐ์์ ๊ณต๊ฐ ์์ ๊ตฌ์กฐ๋ก ์ ํ๋ฉ๋๋ค. ๊ธฐ์ ์ด ๊ณต๊ฐ ํฌ์์๋ก๋ถํฐ ์๊ธฐ์๋ณธ์ ์กฐ๋ฌํ๊ณ , ์ด๊ธฐ ํฌ์์์ ์ฐฝ์ ์์๊ฒ ์ ๋์ฑ ์ด๋ฒคํธ๋ฅผ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค.
IPO ์ ์ฐจ
1. ์ฃผ๊ด์ฌ ์ ์ : ํฌ์์ํ(๊ณจ๋๋ง์ญ์ค, ๋ชจ๊ฑด์คํ ๋ฆฌ, JP๋ชจ๊ฑด ๋ฑ ์ฃผ์ ๋ถ๋ฌ๋)์ด ๊ณต๋ชจ๋ฅผ ๊ด๋ฆฌ
2. SEC ์ ๊ณ : S-1 ๋ฑ๋ก์ ๊ณ ์ ์ ์ถ (์์ธ ์ฌ๋ฌด, ์ํ ์์ธ, ์ฌ์
์ค๋ช
)
3. ๋ก๋์ผ: ๊ฒฝ์์ง์ด ์ฃผ์ ๊ธ์ต ๋์์์ ๊ธฐ๊ดํฌ์์์๊ฒ ํ๋ ์ ํ
์ด์
(๋ณดํต 1~2์ฃผ)
4. ๊ณต๋ชจ๊ฐ ๊ฒฐ์ : ์์์์ธก(๋ถ๋น๋ฉ) ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ์ฃผ๊ด์ฌ๊ฐ ๊ฐ๊ฒฉ ์ค์ . ๋ณดํต 10~15% 'IPO ํ ์ธ' ํฌํจ
5. ์์ฅ ์ฒซ๋ : ๊ฑฐ๋์(๋ฏธ๊ตญ์ NYSE ๋๋ NASDAQ)์์ ๊ฑฐ๋ ์์
6. ๋ณดํธ์์ ๊ธฐ๊ฐ: ๋ด๋ถ์ ๋ณดํต IPO ํ 90~180์ผ๊ฐ ๋งค๋ ๋ถ๊ฐ
์ญ์ฌ์ IPO
- ์๋ฆฌ๋ฐ๋ฐ(2014): 250์ต ๋ฌ๋ฌ โ ๋น์ ์ฌ์ ์ต๋ IPO (NYSE)
- ์ฌ์ฐ๋ ์๋์ฝ(2019): 294์ต ๋ฌ๋ฌ โ ํ์ฌ ์ต๋ ๊ธฐ๋ก (ํ๋ค์ธ)
- ํ์ด์ค๋ถ(2012): 160์ต ๋ฌ๋ฌ โ ๋์ค๋ฅ ์์คํ
์ค๋ฅ๋ก ์ ๋ช
, ์ฒซ๋ ๋ณดํฉ ๋ง๊ฐ
- ์ค๋
ธ์ฐํ๋ ์ดํฌ(2020): ๊ณต๋ชจ๊ฐ 120๋ฌ๋ฌ ๋๋น 245๋ฌ๋ฌ ์์ด๊ฐ โ ์ฒซ๋ 104% ๊ธ๋ฑ, ์๋ฐ ๋ฒํ ์ฐธ์ฌ
- Arm ํ๋ฉ์ค(2023): 48.7์ต ๋ฌ๋ฌ โ ์ค๋ IPO ๊ฐ๋ญ ํ 2023๋
์ต๋
์ ํต์ IPO์ ๋์
- ์ง์ ์์ฅ(Direct Listing): ์ ์ฃผ ๋ฐํยท์ฃผ๊ด์ฌ ์์ด ๊ธฐ์กด ์ฃผ์ ์์ฅ. ์คํฌํฐํ์ด(2018), ์ฝ์ธ๋ฒ ์ด์ค(2021)๊ฐ ์ ํ โ ์ฃผ๊ด ์์๋ฃ(๋ณดํต 3~7%) ์ ๊ฐ
- SPAC (๊ธฐ์
์ธ์๋ชฉ์ ํ์ฌ): ๋น ์ฒดํฌ ํ์ดํผ์ปดํผ๋๊ฐ ๋จผ์ IPO ํ ๋น์์ฅ ๊ธฐ์
์ธ์. 2020-2021 ํญ๋ฐ (์ฝ 600๊ฐ SPAC, 1,600์ต ๋ฌ๋ฌ ์กฐ๋ฌ) ํ 2022๋
SEC ๊ท์ ยท๋ถ์งํ ์ฑ๊ณผ๋ก ๊ธ๋ฝ
- ์ฐจ๋ฑ์๊ฒฐ๊ถ: ๊ตฌ๊ธ, ๋ฉํ, ์ค๋
๋ฑ ๋ง์ ํ
ํฌ IPO๊ฐ ์ฐฝ์
์์๊ฒ ์ํผ ์๊ฒฐ๊ถ์ ๋ถ์ฌํ๋ ๊ตฌ์กฐ ์ฑํ
IPO ์์ฅ ์ฌ์ดํด
- ํํฉ๊ธฐ: 2020~2021๋
๋ฏธ๊ตญ์์ ์ฝ 1,000๊ฑด IPO, 3,150์ต ๋ฌ๋ฌ+ ์กฐ๋ฌ
- ์นจ์ฒด๊ธฐ: 2022~2023๋
๊ธ๋ฆฌ ์์นยท๋ฐธ๋ฅ์์ด์
๋ฆฌ์
์ผ๋ก ์ฝ 150๊ฑด์ผ๋ก ๊ธ๊ฐ
- ํ๋ณต๊ธฐ: 2024๋
์ ๋ณ์ ๋ํ ๋ ์ค์ฌ์ผ๋ก ์กฐ์ฌ์ค๋ฌ์ด ํ๋ณต
์ถ์ฒ: SEC, Renaissance Capital (IPO ETF), Dealogic