VIX("공포 지수"라 불림)는 향후 30일간 S&P 500의 예상 변동성을 측정합니다. 시카고옵션거래소(CBOE)가 S&P 500 지수 옵션 가격으로 산출합니다.

작동 방식

VIX는 연율화된 변동성의 시장 기대를 반영합니다. VIX 20은 S&P 500이 일일 약 ±1.2% 움직일 것으로 예상함을 의미합니다.

주요 수준

평균 회귀

VIX는 강한 평균 회귀성을 가져 패닉 매도 시 급등하지만 공포가 가라앉으면 점진적으로 하락합니다.

시장 영향

VIX는 약 80%의 시간 동안 S&P 500과 반대로 움직입니다. VIX 급등은 종종 시장 저점과 일치하여 유용한 역발상 투자 심리 지표입니다.