美国2年期国债收益率反映2年期政府债券的年化回报。它是收益率曲线上对利率最敏感的期限，密切跟踪联邦基金利率预期。

为什么重要

2年期收益率被称为"美联储的低语者"，因为它反映了市场对未来两年联邦基金利率预期。在FOMC会议、CPI发布和就业报告前后大幅波动。

收益率曲线含义

当2年期收益率超过10年期收益率（收益率曲线倒挂）时，历史上是最可靠的衰退预测指标之一。

市场影响

2年期收益率上升暗示紧缩美联储政策预期，推高美元并对利率敏感型股票构成压力。收益率下降则暗示宽松预期。（债券价格与收益率反向变动——收益率上升时，存量债券价格下跌。）2年-10年倒挂自1970年代以来先于每次美国衰退出现，但领先时间从数月到约两年不等，且曲线通常在衰退开始前重新陡峭化。